传始祖鸟母公司本月底登陆纽交所，计划募资10亿美元，投资者的初步会议已经开始_风闻

据路透社，始祖鸟母公司Amer Sports计划在1月底前为其10亿美元的美国首次公开募股(IPO)定价，这将是2024年首次大规模新股发行。据消息人士透露，该公司的目标是筹集10亿美元，使其估值达到100亿美元。

消息人士补充说，Amer Sports计划在本月底簿记建档并开始交易。目前Amer Sports与投资者的初步会议已经开始，后续将进行正式路演。

本月早些时候，Amer Sports递交了招股书，计划在纽约证券交易所上市，交易代码为AS。

****综合 | 路透社 招股书编辑 | Arti

本文仅为信息交流之用，不构成任何交易建议

独角兽早知道，赞5

Amer Sports打响了2024年中国企业赴美IPO的“第一枪”。

对于大多数消费者来说，Amer Sports并不被人所熟知，但它旗下的始祖鸟、萨洛蒙、Wilson却广为人知。

五年前，安踏联合腾讯、方源资本、Anamered Investments(Lululemon创始人Chip Wilson持有的投资公司)等组成的财团以约50亿美元的价格收购了Amer Sports，红杉中国、众为资本等亦于当年成为了公司的投资方。

彼时，安踏集团董事局主席兼CEO丁世忠在内部信中提到，“这是我创业到今天，所做的分量最重的一次决定。”

这家总部位于芬兰赫尔辛基的公司将由21家承销商推动上市，其中包括高盛(Goldman Sachs)、美国银行证券(BofA Securities)、摩根大通(JPMorgan)和摩根士丹利(Morgan Stanley)作为联合簿记管理人。

Amer Sports报告称，该公司2022年的收入为35.5亿美元，高于2020年的24亿美元，复合年增长率为20.4%。其净亏损从同期的2.372亿美元增至2.527亿美元。

2023年前9个月，该公司的收入增长了30%，达到31亿美元，但同期亏损从1.04亿美元扩大到1.14亿美元。文件还显示，截至2022年底，该公司的净债务为58亿美元。

Amer Sports身为始祖鸟的母公司，IPO背后自然少不了始祖鸟的功劳。数据显示，Amer Sports的三大核心品牌始祖鸟、萨洛蒙和威尔逊，2023年前三季度的营收占比超九成。

尽管从全球市场来看，始祖鸟在Amer Sports的营收里并非最大头，但却是增速最快的品牌，这少不了大中华区的贡献。

根据招股书披露的数据，2020年，Amer Sports大中华区收入占全球总收入的8.3%。到了2022年，这一数字增长至14.8%。

截至2023年9月30日，大中华区收入已占Amer Sports全球收入近五分之一，至19.4%。其中始祖鸟大中华区实现营收达4.53亿美元，占大中华区总营收近80%，占始祖鸟全球总营收超40%。

对此，Amer Sports在招股书中提到，“在大中华区最初的成功很大程度上与始祖鸟品牌的业绩增长有关” 。

从此前又贵又土的小众户外品牌成为当前中产标配的始祖鸟，爆火背后除了TIKTOK博主跟风穿始祖鸟淋浴展示其防水性能获得广泛传播外，也离不开安踏体育对其品牌定位、品牌营销以及销售策略的精准把握。

2020年巴黎时装周上，当时的LV男装艺术总监，也是Off-White的创始人，已故的设计师Virgil Abloh穿着始祖鸟当家系列的Alpha SV冲锋衣出来出场谢幕；之后的Off-White的大秀上，Off-White与始祖鸟完成了一次打破常规的联名，户外服装与礼服跨界融合，吸足了眼球，同时将始祖鸟与时尚关联了起来。今年初，始祖鸟在短视频平台上的传播又彻底将其引爆。

始祖鸟的爆火跟它的品牌定位息息相关，无论是从行业基本定位，还是产品品牌调性定位，都精准抓住了市场的风口，并及时营销，这是它能成功的关键一环。

分析人士称，始祖鸟在户外市场中占据高端，在高端专业户外市场没有对手，但始祖鸟未来的发展依然是户外专业为主导，生活时尚只是补充而已，如果在生活时尚扎根过深成为时尚轻奢品牌是很难持续发展。

除了始祖鸟，安踏体育旗下还包括迪桑特等户外品牌。自2016年开始，该公司就开始陆续布局户外板块，通过对迪桑特、KOLON SPORT、亚玛芬三笔代理与并购率先奠定了国内第一户外集团的雏形。

弘则研究9月4日发布的户外行业深度报告对35家头部运动品牌公司进行了统计，2022年，户外品牌中，安踏体育旗下的迪桑特、始祖鸟市场份额皆为0.9%，是排名最高的户外品牌，其次为骆驼，市场份额为0.7%。

户外市场作为一个新兴赛道，近年来才开始快速发展，当前市场规模还尚待发展。据上述研究报告，2023年中国运动鞋服近4000亿规模保持8.3%增长，其中户外运动鞋服行业规模预期达到450亿+，连续三年以20%的速度高增，而中国户外鞋服中更具功能性的鞋履配饰比例低、户外品牌客群中核心用户占比仅三成，中国户外产业尚处在早期发展阶段。

面对户外市场的增长机遇，安踏体育也对其寄予了厚望。安踏体育在2023年中报中表示，将继续强化迪桑特及KOLON SPORT的品牌定位，凸显各自的差异化，不会盲目追求扩大店铺数量；对于Amer Sports，则表示今年有望完成五年前定下的“大品牌、大渠道、大国家”发展策略，正在规划和制定下一阶段的发展策略和目标。