谷歌：Waymo 的自动驾驶霸主之路_风闻

谷歌（NASDAQ：GOOGL）（NASDAQ：GOOG）在过去十年中建立了一个令人难以置信的主导商业生态系统，其协同部门从搜索一直延伸到视频托管。该公司甚至开始在高利润的云领域获得动力，该领域传统上由亚马逊和微软等公司主导。

鉴于目前谷歌的绝大多数收入来自其谷歌搜索、YouTube 和谷歌云平台业务，许多投资者忽视了该公司自动驾驶汽车子公司 Waymo 的潜力。事实上，Waymo 有潜力成为未来十年谷歌最重要的业务之一。

从收入的角度来看，自动驾驶有潜力成为世界上最大的行业之一。人们在叫车服务上花费的金额是惊人的，在纽约等大城市，叫车者每英里花费 1 至 2 美元。更重要的是，拥有自己车辆的个人也在以机会成本的形式间接付出代价。驾驶车辆的时间不能用于工作或休闲。

如果算上直接支付给网约车服务的资金以及运营自有车辆的机会成本，目前有数万亿美元用于个人交通。如果自动驾驶行业能够获得这一价值的一小部分，那么该行业将成为世界上最大的行业之一。因此，即使竞争对手不可避免地出现来降低自动驾驶成本，第一家真正弄清楚自动驾驶技术的公司也可能获得数万亿美元的价值。

说 Waymo 在自动驾驶领域处于有利地位是轻描淡写的。Waymo 是目前唯一一家在该领域取得真正进展的公司，尤其是在 Waymo 主要竞争对手 Cruise崩溃之后。尽管通用汽车旗下 Cruise 已被勒令停止在最重要的自动驾驶市场的运营，但 Waymo 却一直在以指数级速度扩大在该地区的业务。

Waymo 的另一个重要竞争对手特斯拉显然未能兑现其在自动驾驶领域的承诺。特斯拉正在采用一种截然不同的方法，该方法更加依赖于视觉和神经网络，这与 Waymo 结合视觉、激光雷达、神经网络和预映射的策略相反。从过去两年特斯拉的 FSD 相对缺乏进展来看，至少在现实世界的干预数据方面，很明显特斯拉的愿景和神经网络方法还没有准备好迎接黄金时期。

即使三年多过去了，特斯拉的 FSD Beta 在现实干预方面几乎没有取得任何进展，至少从社区收集的干预数据来看是这样。这与埃隆·马斯克（Elon Musk）预测的指数级增长和“九进九”相去甚远。

目前，Waymo 成为自动驾驶竞赛中明显的领跑者。事实上，Waymo 已经拥有全面运营的自动驾驶出租车业务，这是特斯拉及其多头们长期以来的梦想。尽管 Waymo 的自动驾驶出租车业务（即 Waymo One）对整个网约车市场的影响仍然很小，但它正在以惊人的速度取得进展。事实上，Waymo 的纯乘客驾驶里程已经超过7 百万英里，这个数字只会呈指数级增长，并且远远领先于任何竞争对手。

如果 Waymo 继续沿着目前的指数路径发展，到今年年底，该公司应该能够记录 1 亿英里的骑行里程。这使得 Waymo 远远领先于 Cruise，如果目前的趋势持续下去，Cruise 在自动驾驶领域甚至可能没有长期的未来。

就特斯拉而言，鉴于当前特斯拉 FSD 干预数据，特斯拉 FSD 还远没有准备好部署一辆机器人出租车。与此同时，Waymo 继续在越来越多的城市拓展其自动驾驶出租车业务。

Waymo 稳定的数据收集、测试和验证方法被证明是更优秀的模型。在这个行业中，科技行业的传统座右铭是“快速发展、打破常规”，但最终却导致了死亡、不成比例的新闻报道和日益严格的监管审查，而事实证明，Waymo 的谨慎态度显然更胜一筹。再加上 Waymo 对成熟技术的利用，使该公司在竞争中遥遥领先。

巩固在最大的自动驾驶市场的主导地位将产生巨大的财务影响。仅考虑美国市场，每年大约行驶三万亿英里。即使 Waymo 能够以当今网约车成本的一小部分来获取这些里程中的一小部分，该公司每年也将能够获得数千亿美元的收入。这甚至没有考虑到国际市场。

事实上，自动驾驶交通经济可能带来的潜在收入变得如此天文数字，以至于很容易被认为是异想天开或不切实际而被忽视。然而事实是，Waymo 的自动驾驶技术已经被证明比人类安全得多，并且随着收集更多数据，安全性只会不断提高。此外，该公司的 Waymo One 计划已经证明，鉴于对 Waymo 自动驾驶叫车服务的需求不断增长，机器人出租车商业模式是可行的。

已有超过10 万人注册了 Waymo 的乘车服务，自上次报道以来，这一数字可能呈指数级增长。事实上，在某些运营区域甚至有一个等待使用该公司自动驾驶叫车服务的名单。鉴于 Waymo 目前在自动驾驶领域的领先地位，看到 Waymo 在未来几年主导最重要的自动驾驶市场也就不足为奇了。

随着通用汽车的破产，Waymo 成为自动驾驶领域明显的领导者。事实上，过去几年通用汽车一直是 Waymo 唯一真正的竞争对手。尽管许多人认为特斯拉的 FSD 最终将对 Waymo 构成重大威胁，但几乎没有证据表明纯粹的神经网络视觉系统能够在中短期内实现类似于完全自动驾驶的目标。

与微软或苹果 ( AAPL )等七大巨头中的其他科技巨头相比，谷歌的估值已经相对被低估。此外，该公司的主要业务，包括谷歌搜索、谷歌服务、谷歌云和YouTube等，继续以令人印象深刻的速度增长。谷歌也是唯一一家在生成人工智能领域与 Bard 和 Gemini 竞争的公司。

由于谷歌在其他部门的成功，该公司将能够以竞争对手无法比拟的速度为 Waymo 提供资金。对于自动驾驶这样的资本密集型业务来说，这是一个巨大的优势。如果 Waymo 继续以目前的速度发展，它可以轻松加入谷歌的其他部门，成为公司的主要收入来源之一。投资者显然忽视了 Waymo 的潜力，这使得谷歌在目前的水平上成为更好的选择。

作者丨Simple Investment Ideas

文│松果智能Hub