美国金融科技公司加大固定收益交易力度，因零售投资者兴趣增长 | 路透社

一只鹰站在美国联邦储备委员会大楼的正面，华盛顿，2013年7月31日。路透社/乔纳森·恩斯特/档案照片

1月2日（路透社）- 在2023年收益飙升引发零售投资者兴趣激增之际，推广业余股票交易的美国金融科技公司正努力进军固定收益领域。

在线券商Public、财富管理平台Wealthfront和金融科技软件公司Apex Fintech Solutions等公司都在推出新产品，旨在让个人投资者更轻松、更实惠地接触国债和企业债等固定收益产品。

市场参与者表示，长期以来被视为金融领域更稳健部分的债券，很难保证能像股票一样引发投资者的热情，近年来股票的剧烈波动造就了一代在线交易者。

尽管如此，这一发展是美联储利率达到20年来的高点正在改变投资格局，并引发更多零售投资者对固定收益产品的兴趣，这些产品在历史上对业余投资者来说交易更为繁琐、昂贵。

即使美联储今年考虑降息，金融科技公司仍认为他们有机会通过行业用来推广股票交易的功能来改变零售债券投资，比如低成本产品、金融教育工具、易于使用的应用程序和分数股。Public和Apex还提供类似于许多在线券商提供的分数股的分数债券产品。

“当你尝试在债券或固定收益领域做任何事情时……它看起来和感觉起来像25年前的东西。作为一个行业，我们只是没有投资在那方面，我认为我们开始看到金融科技世界在迎头赶上，” Public首席运营官史蒂芬·赛克斯说。

这家总部位于纽约的经纪商在去年12月宣布将开始为客户提供投资100美元的国债和公司债券的能力。该公司计划在今年增加市政债券，并最终将最低投资额降至10美元。赛克斯表示，Public的国债账户是其在2023年投资者流入方面最成功的产品。

尽管零售投资者长期以来一直可以直接从财政部或零售经纪商购买国债，但这个过程很麻烦，通常需要最低投资额从1000美元到10000美元不等。

尽管债券ETF产品已经很容易获得，专家指出，一些投资者可能更喜欢购买个别债券以锁定收益并获得税收效益。

提供金融科技公司软件的Apex也推出了一个新产品，允许零售投资者购买公司债券和国债的部分。交易平台Webull是其中一家正在探索使用这一新功能的客户，Apex表示。

“我认为它会在人们互动的速度方面取代股票吗？不，我不认为。但我认为这只是一个自然的下一步，” Apex首席执行官比尔·卡普齐说。

‘催化剂’

十年期国债收益率于去年10月首次突破5%，使债券与股票更具竞争力。

自那时以来，收益率已经回落，因为投资者们打赌美联储将在2024年降息，但从历史角度来看，它们仍然属于较高水平。例如，现在的六个月期国债收益率约为5.25%，远高于在过去十五年中大部分时间内提供的政府支持证券。

“这可能是市场终于改善债券产品所需要的催化剂，”Coalition Greenwich的市场结构和技术研究负责人凯文·麦克帕特兰德表示。

通过美国财政部的TreasuryDirect网站购买国债的个人在2023年6月1日至11月30日间购买了3197.5亿美元的国债，而在2022年同期为1449.6亿美元，财政部数据显示。

“我们对固定收益非常兴奋，”Wealthfront首席执行官大卫·福图纳托表示。“能够以推荐的方式使用现有工具投资债券是一个巨大的障碍。”

Wealthfront去年推出了自动化投资组合，根据客户个人的税务情况个性化配置债券ETF的组合。

当然，许多人历来认为债券比股票缺乏吸引力，尽管股票和固定收益投资者的目标可能有所不同。自2000年以来，标普500指数的总回报约为412%。相比之下，Morningstar美元核心债券总回报指数在该时期内约为160%，该指数跟踪的是美元计价、期限超过一年的证券。

“尽管现在的债券比2021年更有趣，但它们仍然不像股票那样波动，”Coalition Greenwich的凯文·麦克帕特兰德表示。

散户投资者对固定收益的热爱可能会在利率下降、收益变得不那么有吸引力时受到考验，斯坦福大学商学院的风险投资者和讲师罗伯特·西格尔表示。

美联储已经预定了2024年的三次降息，而投资者则定价了更多的降息。

“随着（金融科技）平台变得更加主流，它们将需要调整以适应各种经济周期，提供客户所需的产品解决方案，” 西格尔补充道。