对冲基金从Grayscale比特币ETF转换中获利-消息来源|路透社

美国证券交易委员会标志和加密货币的图示如图所示，摄于2023年6月6日。路透社/Dado Ruvic/插图/文件照片

纽约/伦敦，1月26日(路透社) - 根据知情人士透露，少数对批准现货比特币交易所交易基金(ETF)押注成功的对冲基金提前投资了Grayscale比特币信托基金(GBTC)。据知情人士称，对冲基金在2021年至2023年间购买了Grayscale比特币信托基金(GBTC)的股份，押注证券交易委员会(SEC)一旦批准现货比特币ETF，其价格将会飙升。

自2016年以来，Grayscale一直未能成功将其信托基金转换为ETF，并在2022年在监管机构拒绝其新申请后对SEC提起了诉讼。在SEC批准跟踪比特币的美国上市ETF之后，Grayscale比特币信托基金于1月11日转换为ETF(GBTC.P)。根据数据平台YCharts的数据，等待监管机构批准的Grayscale信托基金在2022年12月达到了接近50%的折价，这是在加密货币交易所FTX倒闭后发生的。

对于一些对冲基金来说，ETF批准可能带来的潜在收益已经变成了一种交易。2023年8月，一家法院做出了支持Grayscale的决定后，价格差开始缩小，数据显示。一位做市商表示，大约有20家对冲基金，从小到大的公司，参与了这项交易。这位消息人士要求匿名，因为不被允许公开讨论客户的持仓。

Grayscale和美国证券交易委员会（SEC）未回应路透社对此事的评论请求。

对冲基金Fir Tree Partners在管理的30亿美元资产中，于2022年最后一个季度首次看到了机会，当时Grayscale的信托以42%的折价交易，一位知情人士称。该公司对价格错配缩小的押注总额达到了6000万美元。

该公司拒绝置评，根据消息来源，该公司在去年9月开始退出该头寸，法院做出决定后，Fir Tree在1月完全出售了该头寸，随着该产品的监管批准。

对冲基金Hunting Hill也在去年以42%的折价投资于GBTC，并在去年将其缩小至7%时平仓，知情人士称。

一家总部位于美国的宏观对冲基金创始人告诉路透社，他对批准的信心在去年8月一项法院裁决后增加，裁决称SEC拒绝Grayscale的申请是错误的。他将其描述为“本世纪的交易”。

不过，GBTC赌注中的并非所有资金都会回流到比特币领域。在GBTC转换为ETF后，许多对冲基金是推动资金流出的投资者之一。自本月初推出以来，资金流出总额达47.7亿美元，使该ETF的资产达到204亿美元。

对于许多投资组合经理来说，价格套利是一个机会。

“这是一笔非常成功的交易，”位于肯塔基州路易斯维尔市的多策略对冲基金Aristides Capital的创始人克里斯托弗·布朗说道。这家管理着2.4亿美元资金的公司以平均折价30%的价格投资了大约2,000万美元的GBTC。

该基金已经出售了大部分头寸，并计划在未来几个月内完全退出，因为布朗对投资现货比特币ETF并不感兴趣。“我们对比特币并不是特别感兴趣。”