调查：当局在瑞士信贷崩溃前失误 | 路透社

苏黎世/伯尔尼，12月20日（路透社）- 瑞士最高当局在瑞士信贷的衰退中，根据一个议会调查委员会（PUK）的观点，犯下了许多错误。经过18个月对该国曾经第二大银行倒闭的调查，14名PUK议员得出了这一结论。金融市场监管局Finma对瑞士信贷（CS）给予了过多的资本缓解，并且在对该机构高层的转变要求上未能充分施压，报告中指出。

PUK指责当时的财政部长神秘主义。然而，政府并不对崩溃负责。“对CS及其困境的信任丧失的责任在于其董事会和过去几年的管理层，”PUK主席伊莎贝尔·查索特解释道。

瑞士信贷经历了多年的失误和丑闻，最终导致了一场银行风暴。2023年3月，瑞士政府策划了对竞争对手瑞银的紧急接管(UBSG.S)。虽然这帮助防止了一场全球金融危机，但与该国历史紧密相关的瑞士信贷的结束动摇了瑞士基于稳健性和金融专业知识的自我认知。## “迫切需要采取行动”

在危机处理过程中，PUK自2023年6月起对Finma、政府和瑞士国家银行（SNB）等当局进行了审查。PUK是瑞士议会最严厉的工具，在该国现代历史上仅使用过五次。调查委员会认为，自2015年以来，政府和议会对大型银行的诉求给予了过多关注，并且干预过于迟缓。监管机构在2017年对CS给予全面的资本缓解是不可理解的。Finma对此表示：“我们将进一步加强我们的监管，并落实我们从瑞士信贷案例中吸取的教训。”

作为对危机的反应，瑞士政府在2024年4月提交了一份关于银行监管改革的报告，其中建议对行业龙头实施更严格的资本要求。因此，瑞士银行（UBS）可能需要额外150亿到250亿美元的资本。国会议员罗杰·诺德曼（Roger Nordmann）表示，瑞士信贷（Credit Suisse）曾面临资本问题。“这不仅仅是流动性问题，也不仅仅是信任危机，还有资本危机。”与此同时，瑞士银行试图防止大规模的额外资本要求。“这对强大且具有竞争力的瑞士银行以及支持我们经济的瑞士金融中心至关重要，”该银行表示。政府计划在2025年上半年提交法律和法规修改的草案。

400亿法郎的奖金

在2022年8月，政府首次被简要告知瑞士信贷的危急状况。在随后的几个月中，尽管根据PUK报告，政府代表之间不断进行交流，但并非所有人都处于同一知识水平，“这可能使得早期的明确干预变得更加困难。”尤其是政府的信息传递令人失望。前财政部长乌利·毛雷尔（Ueli Maurer）和瑞士国家银行（SNB）主席托马斯·乔丹（Thomas Jordan）在秋季发起的非正式会议也被委员会评估为“条件适当”。在2016年接任后，政治举措旨在削弱该机构的独立性。在2022年底，毛雷尔在将职务移交给继任者卡琳·凯勒-苏特（Karin Keller-Sutter）时表示，尽管银行在假日期间表示遇到困难，但情况是稳定的。凯勒-苏特被指责没有及时向内阁通报银行的危机情景。

报告的内容还包括30项建议和要求，以防止瑞士最后一家大银行未来出现失衡。金融市场监管局应获得额外的权力，例如可以处以罚款。公共调查委员会还建议，董事会成员的多数必须在瑞士居住至少十年。最后，必须防止错误的激励。因此，如果一家机构的业务成功未能实现，就不应支付奖金。在瑞士信贷（CS）中，2010年至2022年间，管理层的绩效奖金总计达398亿瑞士法郎。该集团在同一时期的损失达337亿瑞士法郎。

报告由奥利弗·赫特、戴夫·格雷厄姆和阿里安娜·吕蒂撰写，汉斯·布斯曼编辑。如有疑问，请联系编辑部，邮箱为<a href=“mailto:[email protected]” target="_blank">[email protected]</a>（政治和经济）或<a href=“mailto:[email protected]” target="_blank">[email protected]</a>（企业和市场）。

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