金融服务综述：市场动态 - 华尔街日报
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1518东部时间 – 根据Kroll的数据，去年巴西共发生了1,400起并购交易，比2022年的1,543起减少了9.3%。金融机构和服务是去年交易数量最多的行业，达到了205起，其次是软件和信息技术，有193起，这家风险和财务咨询公司表示。战略投资者占去年交易的约69%，而包括私募股权公司在内的金融投资者占了剩下的31%。然而，像Brookfield和EIG这样的投资公司，以及加拿大养老金管理机构魁北克存款与投资基金公司，都是去年12月巴西十大交易的买家之一。（[email protected]; @lhvgarcia）
1317东部时间 – 富国公司的股票燃料不足，尽管基本面强劲，富国银行的分析师在一份研究报告中表示。他们认为富国公司“定位良好，质量高”，但目前股价已充分反映，他们表示。他们补充说，随着利率下降，抵押贷款发放量可能会增加，但在刺激现有抵押贷款进行重大再融资之前，利率还有一段路要走。他们仍然对富国公司夺取市场份额的能力持乐观态度，“但我们很难在目前的估值基础上预期股价有实质性上涨”，他们表示。他们将股票评级从超配降级为等权。富国公司股价下跌6.5%，至13.35美元。（[email protected]; @benglickman）
1300 ET – 温哥华，不列颠哥伦比亚省的二手房销售额下降了10.3%，这个地区被认为是北美最昂贵的房地产市场之一，根据大温哥华地产局的数据。2023年该地区的销售总额为26,249套，占该地区260万套房屋的总数的比例，比2021年的销售活动下降了41.5%，或者说是在加拿大央行开始迅速提高利率之前。这些数据表明了加拿大消费的放缓，经济学家们预计这将是2024年上半年的主要主题。温哥华房地产局表示，鉴于抵押贷款利率达到了十年来的最高水平，2023年是一个“强劲的一年”。该局补充说，该地区的房价从去年同期上涨了5%。（[email protected], @paulvieira)
0838 ET – 据CreditSights分析师Paola Biraschi在一份报告中表示，CaixaBank的新欧元附加第一层资本债券将很可能受到2024年到期的6.75% CaixaBank AT1债券的大多数持有者的需求。CaixaBank正在市场上推出一款新的欧元6年期可赎回AT1债券，并同时对其2024年到期的10亿欧元6.75% AT1债券进行现金要约。该分析师表示，新的AT1债券的初始价格为7.75%。“考虑到新发行债券所暗示的更高票息以及现金要约的条款，我们预计大多数持有者将把收益再投资到新发行的债券中，”Biraschi表示。（[email protected]）
0613 ET – Numis Securities表示，目前没有充分的理由持有任何传统资产管理公司。Numis表示，传统主动资产类别长期以来一直面临的问题，如持续的净流出、费用压力和较高成本，看起来将继续作为结构性问题存在。尽管风险偏好市场可能会在短期内“提振所有股票”，许多公司可能会在行业整合中面临收购，但投资者仍应谨慎进行任何长期投资，Numis分析师David McCann写道。Numis将Ashmore的评级从持有降级为卖出，称其中长期投资表现平平。它维持对abrdn、AssetCo、Jupiter、Liontrust、Man Group和Polar Capital的持有建议，并对Ninety One和Schroders进行“减持”评级。（[email protected]）
0440 东部时间 - 信用研究公司CreditSights的分析师在一份报告中表示，预计2024年，欧元区银行的盈利能力、资产质量和资本结构将会出现轻微下降。他们表示，这是由于通货膨胀压力和“尽管可能下降，但仍然较高的利率”所导致的。然而，银行的整体基本面在该时期可能仍然保持弹性。“我们不指望2024年会有任何重大的[监管]发展。”分析师表示，银行的信贷损失可能会轻微上升，而运营费用可能保持不变或略有增加。
0339 东部时间 - 高盛分析师在一份研究报告中表示，中国可能会通过质押补充贷款加大对城中村改造和公共住房建设的融资。这是在央行去年12月通过该计划向政策性银行注入了3500亿元人民币资金之后的观点。他们表示，质押补充贷款最初是为了支持棚户区改造计划，既是一种将长期流动性注入银行体系的货币工具，也是政府筹集资金的离预算渠道。尽管央行没有具体说明资金的用途，高盛认为这可能与住房和基础设施项目有关，并预计央行将在未来几个季度提供更多的质押补充贷款。他们补充说，这将有助于缓解未来几年房地产行业对国内生产总值增长的拖累。
2221 东部时间 - 摩根士丹利的分析师在一份报告中表示，澳大利亚联邦银行的抵押贷款增长与其2024财年上半年的预估相符。尽管澳大利亚最大的贷款人在11月的增长率是四大银行中最低的，但摩根士丹利指出，西太平洋银行的增长率最高，其次是澳新银行。摩根士丹利指出，CBA的住房贷款组合确实在11月增长，尽管市场份额进一步下降了5.0个基点。“在截至11月的五个月内，CBA的澳大利亚抵押贷款以年化率-1%的速度收缩，这与我们2024财年上半年的预测相符。”摩根士丹利预测，四大银行的住房贷款增长在2024财年将平均约为2.5%。
2208 ET – 摩根士丹利分析师在一份报告中表示，澳大利亚主要银行在2023年表现参差不齐。上半年，这些银行的表现不及ASX 200指数，但下半年则表现优异。ANZ是表现最佳的主要银行，2023年股东总回报率为17.7%，而ASX 200指数的回报率为12.4%。Westpac是表现最差的，回报率为4.8%。较小的银行，如Bendigo、昆士兰银行和Judo，在2023年表现不佳。至于12月，主要银行的回报率为7.1%，与ASX 200的7.3%基本持平。（[email protected]）
1832 ET – KKR支持的BrightSpring Health Services的IPO计划重新启动，该公司在2022年实现了77.2亿美元的营收，并将沃尔格林联合诊所列为股东。BrightSpring在2021年底提交了S-1表格，并在2022年底撤回了申请。周二的S-1表格是在去年8月进行的机密申请之后提交的。该公司专注于为老年人和特殊患者（包括行为人群）在家庭和社区环境中提供服务，每天为40多万患者提供服务。2019年，KKR收购了BrightSpring并将其与Pharmerica合并。沃尔格林是该交易的少数投资者。该申请讨论了患有多种慢性病的人数众多以及公司在降低住院率方面的作用。（[email protected]）
1518 ET – 黑石集团表示，其非上市的Blackstone房地产收入信托基金上个月收到的赎回请求总额约为11亿美元，这是自2022年11月开始按净资产价值的2%进行回购份额以来的最低月度总额，并且在任何季度不超过净资产价值的5%的计划下进行。自2022年11月以来，投资者已从BREIT赎回了143亿美元。黑石将分发约5.69亿美元以满足上个月的回购请求，这约占该基金净资产价值的1%，这是该季度回购计划剩余的赎回金额。（[email protected]）