金融服务综述：市场动态 - 华尔街日报
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1423东部时间 – 瑞士信用卡公司，其信用卡通常面向高收入消费者，今年应该能够抵御潜在的行业压力，尽管白领裁员和低收入借款人的压力可能会对行业造成影响，摩根大通的分析师在一份研究报告中表示。“进入2024年，我们相信低收入借款人将面临来自耗尽的疫情储蓄和高通胀的持续影响的压力，预计瑞士信用卡公司将为投资者提供避风港，”他们说。他们将该股票评级提升至超配。股价上涨1%，至187.68美元。（ [email protected]; @WillFOIA）
1353东部时间 – 公用事业和能源公司是去年加拿大卖空最多的股票之一，尽管加拿大轮胎公司位居榜首，标普全球市场情报发现。该零售商在2023年平均有8.6%的流通股被借出，领先于蓝筹股TSX 60指数。阿尔贡金电力和公用事业排名第二，占7.9%，其次是TC能源占7.3%，以及Tourmaline石油占6.2%。标普全球市场情报称，两家银行分别位列前十名，新斯科舍银行占4.7%，加拿大帝国商业银行占4.4%。（[email protected]; @RobbMstewart）
1300东部时间 – 根据Redfin的数据，截至12月31日的四周内，美国房屋抵押贷款的中位数支付额为2,361美元。这比10月份的历史最高水平下降了372美元，或14%，降至近一年来的最低水平。新年初期的购房需求开始增加，因为购房者利用更低的利率和更多的选择。新上市房源同比增加10%。目前活跃房源为789,500套，同比减少4%。待售房源同比仅下降3%，为两年来的最小跌幅。美国房屋的中位销售价格为363,000美元，同比增长4.4%。（[email protected]）
1244 ET – 私募股权投资在约十年来的投资实现方面经历了最糟糕的一年，根据PitchBook的数据，2023年退出数量下降至2,415个，而2022年为3,528个。这是自2013年以来的最低数字，当时退出数量为2,386个，总价值为5881亿美元（高于2023年的5742亿美元总退出价值），根据初步数据。中东地区是一个例外，初步数据显示无论是退出数量还是整体交易，都呈现出更为积极的态势。退出在私募股权模式中扮演着至关重要的角色，释放资金以将资金返还给投资者，他们经常将这些资金投入新基金中。PitchBook分析师在最近的一份报告中写道：“目前这个飞轮中有一个螺丝钉”，并补充说，尽管私募股权试图保持资金流动，但基金分配滞后明显。（[email protected]; @mjarmental）
1152 ET – Man Group股价缺乏动力，Panmure Gordon表示，将该投资公司的评级从买入降级为持有，并将其价格目标从350便士下调至320便士。尽管Man一直在取得战略进展，但企业和财务战略都不太可能改变，预计2023年的业绩不会与2022年非常强劲的业绩费驱动结果相匹配，Panmure表示。与此同时，缺乏实质性的业绩费以及对投资管理公司Varagon的收购意味着短期内较少可能进行股票回购。“股价被低估了，但评级很少是[它们]的主要驱动因素，”Panmure分析师写道。“随着市场关注其他地方资金流向的复苏，我们将评级下调为持有。”股价上涨0.4%，至232便士。（[email protected]）
1058 ET – 多伦多地区的房屋销售在12月份大幅上涨，按季节调整后增长了21.3%，尽管加拿大最大城市地区的经济学家表示现在谈论房地产的复苏还为时过早。这是连续七个月的首次增长，并有助于抵消自春季以来的下降。根据多伦多房地产数据，2023年现有房屋销售量比上一年下降了12.1%。NBF表示，持续存在的支付能力挑战、增长放缓以及预期劳动力市场疲软将限制任何复苏，直到加拿大央行开始降息，该公司预计今年晚些时候会出现这种情况。多伦多的数据还表明，潜在卖家短缺，因为12月份新上市房源减少了近13%。（[email protected]; @paulvieira）
0948 ET – 加拿大的房地产市场将面临“几年的困难时期”，因为支付能力水平仍然严重受到压力，RBC全球资产管理首席经济学家埃里克·拉斯塞尔斯表示。“这比疫情爆发前糟糕得多，”他在一份面向客户的年度报告中表示。他提到了即将到期的抵押贷款续约浪潮——根据官方估计，未来几年将有大约7000亿加元的抵押贷款以更高的利率续约。尽管历史上高水平的人口增长可能对房价提供支持，拉斯塞尔斯表示，其影响将小于人们的预期。他补充说，在发达国家，平均房地产市场低迷往往会持续“相当多年”。在过去的十年中，加拿大经济在很大程度上依赖房地产推动增长。（[email protected]; @paulvieira）
0908 ET – 法国银行Credit Agricole和西班牙银行CaixaBank是2024年首批发行附加第一层(AT1)债券的欧洲银行，使得整体未偿AT1债券市场规模达到约1970亿欧元，CreditSights分析师Paola Biraschi在一份报告中表示。1月2日，Credit Agricole发行了12.5亿欧元的6.5% AT1债券，首次赎回日期为2029年9月23日。“该交易超额认购倍数超过2.2倍，相比于2023年底发行的交易平均倍数要高得多，表明市场上的利润空间有限，”CreditSights表示。CaixaBank周三发行了7.5% AT1债券，规模为7.5亿欧元，六年后可赎回，据分析师称，订单薄超过15.5亿欧元。（[email protected]）
0424 ET – 尽管收入未达预期，TruFin成功实现了2023年税前亏损与预期一致，这是由于某些平台交易的延迟，Liberum分析师Nick Anderson和James Allen在一份研究报告中写道。“在集团完全融资实现盈利之后，我们相信存在着重大的潜在价值，”他们表示。即使将2024年签署的延迟平台交易完全折现，这家在伦敦上市的科技集团仍然保持着其2024年及以后的业绩指引。股价下跌3%，报48.50便士。（[email protected]）
2344 ET – Wilson Asset Management Leaders的首席投资组合经理Matthew Haupt表示，过多的锂供应可能是一个令人担忧的原因。“我们曾经投资于锂领域，”他在一次采访中表示。但Haupt补充说，该基金已经出售了部分锂股票持仓。“市场上存在大量的供应，”他表示，并补充说，WAM Leaders对锂市场“有些谨慎”。（[email protected]）
1518 ET – 去年，巴西记录了1,400起并购交易，比2022年的1,543起下降了9.3%，据Kroll称。金融机构和服务是去年交易数量最多的行业，达到205起，其次是软件和信息技术，有193起，风险和财务咨询公司表示。战略投资者占去年交易的约69%，而包括私募股权公司在内的金融投资者占剩下的31%。然而，像Brookfield和EIG这样的投资公司，以及加拿大养老基金管理公司魁北克存款与投资基金，都是去年12月巴西10大交易的买家。（[email protected]; @lhvgarcia）
1317 ET – 尽管基本面强劲，但Rocket Companies的股票燃料供应紧张，富国银行分析师在一份研究报告中表示。他们认为Rocket“定位良好，质量高”，但目前股价已充分反映，分析师表示。他们补充说，随着利率下降，抵押贷款发行量可能会增加，但在刺激现有抵押贷款进行大规模再融资之前，利率还有一段路要走。他们仍然对Rocket能够夺取市场份额感到乐观，“但我们很难在这里预期股价有实质性上涨”，考虑到当前的估值，他们说。他们将股票评级从超配降级为等权。Rocket Companies下跌6.5%，至13.35美元。（[email protected]; @benglickman）
1300 ET – 英属哥伦比亚省温哥华的二手房销量在2023年比前一年下降了10.3%，根据大温哥华地产局的数据。该地区260万人口的2023年销售总额为26,249套，也比2021年的活动量低41.5%，或者在加拿大央行开始迅速提高利率之前。这些数据表明了加拿大消费的放缓，经济学家预计这将是2024年上半年的主要主题。温哥华地产局表示，考虑到抵押贷款利率达到十多年来的最高水平，2023年是一个“强劲的一年”。该局补充说，该地区的房价在2023年比前一年上涨了5%。（[email protected], @paulvieira）