能源与公用事业综述：市场讨论 - 华尔街日报
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1519美国东部时间 – 在美国能源情报署发布显示汽油和蒸馏产品库存分别增加1000万桶以上的悲观库存报告后，原油期货下跌。产品库存的增加抵消了原油库存大幅减少的任何上行动力。纽约商品交易所交割中心库欣的库存增加了70.6万桶，达到3470万桶。“总的来说，我们认为今天的美国能源情报署数据对原油中性/悲观，对产品市场明显负面，”里特布什在一份报告中表示。该公司表示，随着石油公司为了税收目的清算年末库存，原油库存往往会在年底减少。西德克萨斯中质原油下跌0.7%，报每桶72.19美元，布伦特原油下跌0.8%，报每桶77.59美元。（[email protected]）
1418美国东部时间 – 美国原油出口在截至12月29日的一周内增加了140万桶/日，达到530万桶/日，这很可能表明客户，特别是在欧洲，发现购买更便宜的美国原油是值得的，瑞穗的罗伯特·约格在一份报告中表示。“显然，国际船东担心在公海上遭到袭击，并且在绕过南非好望角航行的运输成本上受到打击，”他说。2月份的西德克萨斯中质原油因美国汽油和蒸馏产品库存的悲观增加而下跌0.8%，报每桶72.12美元，3月份的布伦特原油下跌0.9%，报每桶77.55美元。“很有可能美国出口在未来几周打破历史纪录，正好是炼油厂减少运行速率的时候，”约格补充道。（[email protected]）
1353 ET – 实用程序和能源公司是去年加拿大最卖空的股票之一，尽管加拿大轮胎公司位居榜首，S&P全球市场情报发现。该零售商在2023年平均有8.6%的流通股被借出，领先于蓝筹股TSX 60指数。Algonquin Power & Utilities排名第二，占7.9%，其后是TC Energy占7.3%，以及Tourmaline Oil占6.2%。S&P全球市场情报称，两家银行分别位列前十，新斯科舍银行占4.7%，加拿大帝国商业银行占4.4%。（[email protected]; @RobbMstewart）
1014 ET – 美国银行将WEC Energy的评级从中性下调至表现不佳，称担心该公用事业控股公司的估值。美国银行在一份研究报告中表示，WEC目前的相对市盈率高于更广泛的电力公用事业行业，尽管该公司的执行历史上一直很强，分析师们认为WEC的估值存在明显风险，表现为资产负债表过度拉伸和惩罚性的监管结果，最近影响了其伊利诺伊州的天然气公用事业。美国银行对WEC的价格目标从84美元下调至78美元。WEC下跌0.4%，报86.27美元。（[email protected]）
0928 ET – 巴克莱分析师在一份研究报告中写道，石油和天然气公司可能会因季度内油价下跌、炼油利润下降和季节性成本上升而报告第四季度收益下滑，尽管天然气价格上涨部分抵消了这一情况。分析师们预测，该行业的收益将环比下降8%，而股东分配可能会在今年继续。他们表示：“自10月底以来，石油和天然气价格已经下跌，反映了供需担忧，尽管存在相当大的地缘政治不确定性。”他们说：“然而，接近80美元/桶的石油价格和天然气价格以及炼油利润仍高于历史平均水平，表明2024年将继续保持强劲的自由现金流趋势。”（[email protected]）
0919 东部时间 - 据杰富瑞称，有潜力增加产量的欧洲石油和天然气生产商最有可能在2024年取得繁荣，该公司调整了对几家行业股票的推荐。杰富瑞分析师写道：“勘探与生产（E&P）股票表现的关键变量是可见的、降低风险的产量增长。”“资产质量和获得资金的途径与增长潜力直接相关。如果没有增长或者实现增长的手段，价值确实可能成为陷阱。”杰富瑞表示，Var Energi、International Petroleum Corp、Aker BP、Kosmos Energy、Energean和Harbour Energy属于基本增长类别，它重申对这六家公司的买入推荐。不过，它将Capricorn Energy、Pharos Energy和EnQuest的评级从买入降至持有，并将Tullow Oil的评级从持有降至表现不佳，原因是受到增长和回报前景的限制。（[email protected]）
0853 东部时间 - 油价期货正在延续前一天因中东紧张局势和利比亚最大油田生产中断而引发的涨势。关注点将转向美国能源情报署（EIA）的库存报告，根据《华尔街日报》对分析师的调查，预计该报告将显示原油库存减少270万桶。里特布什表示，美国石油协会（API）昨日发布的原油库存减少740万桶的报告“似乎支持，但被产品供应的大幅增加所抵消”，并指出EIA预计原油减少幅度较小，产品库存增加幅度也较小。2月交割的WTI原油价格上涨1.1%，至每桶73.49美元，国际基准布伦特原油3月交割价格上涨0.8%，至每桶78.89美元。（[email protected]）
0803 ET – 乌干达到坦桑尼亚修建900英里长的管道的土地收购工作几乎完成，这对计划通过印度洋将乌干达原油出口到世界市场起到了关键推动作用，TotalEnergies表示。TotalEnergies的乌干达分公司表示，该项目已完成98%的6400公顷土地收购工作。这项价值50亿美元的项目预计将于2025年开始，每天运输约20万桶乌干达原油到坦桑尼亚的坦噶港。这是对TotalEnergies和中国中海油目前正在开发的靠近乌干达与刚果民主共和国边界的油田的最新支持，据估计该油田储量约为65亿桶原油。（[email protected];@Nicholasbariyo）
0637 ET – Jefferies分析师Mark Wilson和Ruben Dewa在一份研究报告中写道，特洛公司的增长受到限制，因为过剩资本目前正在用于去杠杆化，而不是进一步增长。这家伦敦上市的石油和天然气勘探公司从加纳的主要油田恢复到每日10万桶的产量，成功地进行了债务再融资，但维持这一产量至关重要，因为另一轮再融资总是在不远处。分析师表示：“特洛石油需要摆脱对朱比利油田的增长关注，我们认为这基本上是为了解决短期资产负债表压力。” Jefferies将其股票评级从持有调降至表现不佳，并将其价格目标从35便士下调至27便士。股价下跌4%，报37.24便士。（[email protected]）
0459 ET – 欧洲天然气价格上涨，最新的天气预报指出本月气温将下降，推动供暖和用电需求增加，提振燃料需求。Benchmark Dutch TTF价格目前上涨1.8%，达到每兆瓦时33.38欧元。“我们预计今年价格将上涨，因为欧盟天然气消费应该会恢复，而液化天然气市场和来自俄罗斯的剩余管道供应存在紧张局势的风险，” Commerzbank Research的分析师在一份报告中表示。由于需求低迷和整个欧洲存储水平比平时更充足，天然气价格已经连续数月下跌。[email protected]
0149 ET – Axis Securities分析师Aditya Welekar在一份研究报告中表示，NTPC看起来将受益于印度向可再生能源的转变，该券商以买入评级和目标价345.00卢比启动了对该股的覆盖。该能源集团的目标是到2032财年将可再生能源容量提高到60吉瓦，目前为3.3吉瓦，分析师指出。NTPC目前有约7.3吉瓦的可再生能源项目正在建设中，并已获得招标和双边协议，用于另外10吉瓦的可再生能源容量，分析师表示。NTPC还计划开展新的业务，从核心业务转向包括绿色氢在内的各种绿色倡议。股价上涨4.4%，达到319.80卢比。[email protected]
2114 ET – AmInvestment Bank分析师Gan Huey Ling在一份报告中表示，马来西亚的数据中心需求稳定且巨大，因此马来西亚国家电力公司（Tenaga Nasional）有望受益。从2021年到2023年3月，马来西亚已获得760亿令吉的数据中心投资，八家数据中心与国家电力公司签订了总计2,000兆瓦的电力供应协议。她指出，到2035年，该国数据中心的用电量可能超过5,000兆瓦。AmInvestment Bank维持对马来西亚国家电力公司的买入评级，并将目标价维持在11.40令吉。股价上涨0.8%，达到10.14令吉。[email protected]
1638 ET – Cooper Energy的Orbost工厂创纪录的天然气处理速率让Euroz Hartleys思考了这对公司现金流意味着什么。根据能源市场运营商AEMO的数据，Cooper实现了每日产量创纪录的67.284兆焦耳/日。分析师Declan Bonnick在一份报告中表示，这是改善工厂运营绩效取得重大成功的早期证据。Cooper在2023财年平均每日产量为47.1 TJ。因此，Euroz Hartleys表示，保持过去一周的平均处理速率将使Orbost额外赚取3400万澳元的年收入。Euroz Hartleys表示，潜在的上行情况可能达到5200万澳元，因此给予Cooper买入评级。（[email protected]; @dwinningWSJ）
1522 ET – 利比亚的抗议活动导致该国最大油田停产，伊朗将军周年纪念活动发生爆炸，导致100多人死亡，原油期货价格急剧上涨。WTI收涨3.3%，报每桶72.70美元，而布伦特原油上涨3.1%，报每桶78.25美元。原油价格一直难以取得进展，因为对红海航运风险的担忧被对市场潜在供应过剩的考虑所取代，包括非OPEC产量的增加，包括美国创纪录的产量，抵消了OPEC及其盟国宣布的第一季度额外减产。分析师指出，利比亚的中断可能是短暂的。焦点转向EIA库存报告，库欣，俄克拉荷马州的纽约商品交易所交割中心的持续库存增加可能会掩盖预期的美国原油总库存下降。（[email protected]）