“减少对中国依赖的供应链”正在制造新的风险-华尔街日报
Nathaniel Taplin
然而，有时经济概念的表述可能会误导人。新的研究正在揭示“减少风险”实际上是如何发挥作用的。初步结论令人担忧：供应链措施旨在创造的许多弹性可能是虚幻的。此外，更加复杂的全球供应链正在产生新的风险，而政策制定者可能并没有充分意识到这一点。
对中国采取保护主义政策，同时向友好国家开放贸易，将增强这些政策的有效性，但可能在政治上并不明智。
与西方的紧张关系，加上诸如冠状病毒大流行和中国在电动汽车等领域的崛起实力等其他因素，已经开始严重地重塑中国的贸易关系。数据提供商CEIC的数据显示，中国在11月份仅向欧盟和美国等主要发达民主国家出口了45%的产品。这是十多年来的最低水平，远低于2022年初的约54%。
与此同时，美国从越南、墨西哥和其他第三国的进口大幅增加，而来自中国的货物增长落后。
但这种变化代表了更具弹性的供应链吗？还是只是更昂贵、不透明和复杂的供应链？
特朗普政府对中国的关税已经实施了五年——考虑到取代中国成为世界工厂的一切所涉及的因素，这并不长。然而，迄今为止，大量证据表明复杂性的不利因素正在超过一些好处。这意味着美国买家的成本更高。这也可能使对中国的制裁或贸易限制更加困难，如果真的因台湾或其他热点地区爆发真正的冲突。
可以肯定的是，在东南亚、印度或墨西哥建厂具有优势。越南的手机或汽车制造商可能更倾向于使用日本或韩国零部件，甚至在当地建立一个电池工厂，而不仅仅是在中国采购所有零部件。这可能最终有助于建立和维护真正的弹性。
但目前，亚洲供应链似乎只是变得更长了：例如，在越南或泰国组装中国零部件，而不是在中国本土。国际清算银行的研究人员在今年十月的一篇论文中发现，跨境供应商网络——特别是涉及中国和美国的网络——自2021年以来已经变得更长，但并没有变得更“密集”。换句话说，每个客户的平均供应商数量并没有增加。更为迂回的供应链，拥有相同数量的供应商，意味着复杂性增加，透明度降低，但并不一定意味着更具弹性。
最大的赢家似乎是东南亚。自2017年以来，中国对俄罗斯的出口占其总出口的比例在截至去年11月的一年内上升了约1.3个百分点，达到总出口的3%多一点。但对东南亚的出口现在占总出口的约16%，比之前高出3个百分点。而越南从中国进口的电子产品在同一时期激增。
所有这些对东南亚来说都是好事，但也带来了新问题。首先，这可能意味着更高的价格，因为供应链更长，但至少目前为止，供应商之间的实际竞争似乎并没有增加太多。例如，欧洲智库经济政策研究中心在9月的一项研究中发现，自2017年以来，美国对中国进口的急剧减少并转向越南进口，与此同时，美国从越南进口的成本上涨了近10%。美联储、彼得森国际经济研究所等机构的研究也表明，特朗普时代的关税可能通过提高下游行业的进口成本来减少美国整体制造业就业和产出。
其次，在下一次危机中，对中国施加经济压力可能更加复杂。在台湾或南中国海危机中，直接对中国施加制裁或禁止进口本身就已经很困难：华盛顿会同时对越南和墨西哥的进口采取行动吗？欧盟成员国会禁止从中国电池制造商大举投资的匈牙利进口吗？
通过迫使供应链现在进行表面上的重新安排，西方民主国家可能已经浪费了部分他们的真正的或被认为的影响力。政客们错误地认为他们已经充分地使他们的经济体系免受影响，可能会误判并陷入实际的热点冲突。
鼓励在中国之外出现一个真正更加密集、更具弹性的网络的一种方式——一个具有真正竞争而不是公司寻找规避新贸易壁垒方式的网络——可能是加入不包括中国并由日本等亲密盟友主导的贸易协定。但美国的有毒贸易政治意味着许多政客可能仍然会把重点放在创造规避风险的表象上，而不是做必要的事情使其成为现实。
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发表于2024年1月8日的印刷版上，标题为“‘从中国规避风险’本身也存在危险”。