基本材料综述：市场讨论 - 华尔街日报
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0441 GMT – 杰富瑞分析师表示，力拓的铁矿石业务“运转良好”，在矿商报告其2023年Pilbara装运量为有史以来第二高后。分析师表示：“归根结底，力拓在铁矿石业务上在一个强劲基准价格季度表现良好。”他们重申对力拓的买入评级，尽管最近铁矿石价格出现疲软。矿商股价在悉尼下跌1.7%，报126.18澳元，受澳大利亚股市普遍回落影响。（[email protected]; @RhiannonHoyle）
0245 GMT – Fortescue的绿色氢战略似乎吸引了新投资者，该铁矿石公司的股票价格较大型竞争对手高出溢价，据花旗分析师保罗·麦克塔加特称。然而，他表示：“迄今确认的H2项目产生的非实质NPV增值，对于大规模H2承诺的重大考验尚未到来。”麦克塔加特坚持对该股票的卖出评级，但将花旗对Fortescue的目标价从22.00澳元上调至23.00澳元。在短期内，Fortescue对近期铁矿石价格上涨具有最大杠杆作用，他说。“长期来看，碳对58%Fe，Fortescue的低品位矿石，构成挑战，目前尚不清楚FMG的H2战略是否能够成为等效抵消。”Fortescue下跌1.7%，报26.77澳元。（[email protected]; @RhiannonHoyle）
2345 GMT – 力拓的第四季度业绩“为年底的稳健表现画上了句号”，RBC资本市场分析师泰勒·布罗达和卡恩·佩克尔表示。他们表示，最新报告中没有什么重大的意外，随着铁矿石出货符合预期，下个月财年业绩公布前，对盈利预期的共识变动应该很小。不过，他们指出了报告中的两个弱点。第一个是开采的铜产量，比市场预期弱了6%。另一个是肯尼科特矿区的延迟，北缘斯卡恩项目的进展受到了一起地面坍塌事件的影响。在澳大利亚矿业股普遍下跌的情况下，力拓股价在悉尼下跌了0.8%，至127.25澳元。（[email protected]; @RhiannonHoyle）
2322 GMT – 尽管全球第二大经济体中国陷入多年来最严重的通缩，但力拓对中国市场持乐观态度，中国是其铁矿石和铜等大宗商品的主要市场。该矿商表示，预计刺激措施将推动中国经济在2024年逐步复苏，尽管复苏更多地集中在下半年。力拓表示，房地产市场仍然疲软，尽管最近这一状况被基础设施和制造业投资的弹性所抵消。（[email protected]; @RhiannonHoyle）
2259 GMT – 矿商力拓在季度更新中表示，2023年玻璃、陶瓷、木材防护和肥料等产品中使用的硼酸矿物的需求乏善可陈，这在很大程度上是由于房屋和建筑市场的需求疲软。今年，宏观经济的逆风和供应充裕可能会进一步压低价格，该矿商表示。“此外，硼酸库存特别高，这降低了表观需求，”它表示。（[email protected]; @RhiannonHoyle）
2240 GMT – 力拓（Rio Tinto）急于拓展锂业务，尽管去年价格暴跌，但对电池金属的前景仍然乐观。在季度报告中，力拓指出锂碳酸盐现货价格持续下跌，自2023年初以来已经下跌了大约80%，并表示这反映了全球矿山供应的增加以及供应链上的去库存。它表示，电动汽车需求增长也有所放缓，尽管是从一个更高的基数开始。不过，力拓表示，从长期来看市场前景仍然强劲。“随着各国脱碳和对矿山供应的更多投资，电动汽车渗透率将继续增加，以填补供应缺口，”它说。（[email protected]; @RhiannonHoyle）
2239 GMT – 黄金勘探公司Antipa Minerals引起了Shaw & Partners的关注，成为并购的潜在目标。该公司是西澳大利亚帕特森地区的早期开发者，并吸引了力拓（Rio Tinto）、Newmont和IGO作为合作伙伴。根据Antipa在11月份的投资者介绍，Newmont由于收购Newcrest而持有Antipa 8.6%的股份，而IGO则持有3.6%的股权。Shaw在一份报告中表示：“我们认为Minyari Dome项目资源的持续增长或者公司的合作开发成功，都可能成为企业活动的催化剂。” Shaw补充说，Minyari距离Newmont的Telfer项目约35公里，Shaw对Antipa的股票给出了买入建议。（[email protected]; @dwinningWSJ）
1353 GMT – 消费化学品行业在绝对数量上在第四季度与前三个月相比可能没有显著改善，因为整体趋势显示12月份出现了下降，瑞士银行分析师在研究报告中称，援引美国尼尔森的数据。分析师表示，食品和家居个人护理市场的年度下降幅度约为3%。随着客户去库存的消退，预计2024年平均增长约为4%，瑞士银行称。该银行对赛百味和吉威丹的量增长预期分别为5.0%和3.3%，而市场共识预期分别为4.4%和3.5%，分析师称。赛百味股价上涨0.4%至97.88欧元，吉威丹股价基本持平，报3.39瑞士法郎。（[email protected]）
1226 GMT – Wacker Chemie的第四季度业绩预计将反映化学行业的疲软，这种疲软也将在2024年感受到，汇丰银行分析师肖恩·麦克洛克林在研究报告中称。该公司尚未看到化学品需求恢复的明显迹象，领先指标表明消费者和建筑领域的活动疲软，汇丰称。“由于聚合物和硅胶价格疲软导致未来1-2个季度需求不振，以及一些原材料触底迹象，我们认为2024年上半年的利润率可能仍然面临压力，”汇丰称。汇丰将对Wacker Chemie的评级从买入下调至持有，并将目标股价从之前的160欧元下调至105欧元。股价下跌1.8%，报97.70欧元。（[email protected]）
1206 GMT – 现货钾肥价格在过去一个月下跌了9%，至每吨305美元，反映出农民在粮价下跌的情况下对购买肥料持观望态度，瑞银分析师在一份研究报告中表示。分析师指出，钾肥价格可能出现两个潜在的近期催化剂，一个是北半球春季的开始，另一个是中国钾肥合同的公布。分析师表示，合同价格往往相对于现货价格有10%至15%的折扣，意味着价格范围在每吨260美元至275美元之间，他们补充说，对于德国化工公司K+S来说，现货钾肥价格将导致2024年约4.3亿欧元的EBITDA，比共识预期低40%。K+S股价下跌0.2%，至13.15欧元。（[email protected]）