基本材料综述：市场讨论 - 华尔街日报
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0912 GMT – 安托法加斯塔发布了非常稳固的生产和更高的销售数字，这将推动共识在年底的升级，RBC资本市场分析师在一份报告中表示。尽管27亿美元的资本支出指导高于共识，RBC表示，在最近批准了Centinela项目的40亿美元第二浓缩厂之后，更新仍然是杰出的。此外，还有潜力出售水资产，这将使资本支出减少4亿美元，并带来约6亿美元的现金流入，RBC表示。全年业绩将于2月20日公布。股价下跌3.2%，报1570.50便士。（[email protected]）
0837 GMT – 富时100指数急剧下跌，跌幅1.4%，跌至7447.44点，表现不佳于英国通胀意外上升的数据后，这削弱了英国央行提前降息的前景。英国年度通胀率从11月的3.9%上升至12月的4.0%，与《华尔街日报》的一项调查预测相左，预测为3.8%。哈格里夫斯·兰斯当分析师苏珊娜·斯特里特写道：“总体率略微上升至4%是公司和家庭不希望看到的最后一步，因为这将进一步推迟降息的前景。”房地产股是最大的跌幅股，而矿业股也下跌。（[email protected]）
0740 GMT – 预计富时100指数将下跌100点，或1.4%，根据IG的数据，周二收盘时该指数为7558.34，受到中国经济数据疲软的压力，以及英国数据显示12月份年度通胀率意外上升至4.0%的影响，打破了提前降息的可能性。“月度价格增长从-0.2%反弹至0.4%，打消了英国央行可能很快开始降息的希望，”IG分析师写道。“预计欧洲和美国市场将出现疲软开局。”矿业公司安托法加斯塔和教育出版公司皮尔逊将成为焦点，分别发布了生产和收益更新。（[email protected]）
0618 GMT – 铜价可能在第三季度触底至每吨8000美元左右，根据麦格理销售和交易部门策略师的预测，他们将预期的铜价最低点上调至每吨7600美元之前的预测。“我们持更乐观的观点”，他们在一份报告中表示，这是因为供应中断表明2024年铜的盈余可能比预期的要小。这包括最近来自特克Quebrada Blanca项目的产量低于预期。他们还指出，去年只批准了额外425,000吨的铜供应，而2022年批准了超过120万吨，他们发现可能批准的100万吨。伦敦金属交易所(LME)三个月期铜价下跌0.4%，至每吨8318美元。（[email protected]；@RhiannonHoyle）
0540 GMT – D&L Industries因其不断增长的盈利路径仍然是买入的建议，这应该会进一步受益于高毛利特种产品的贡献增加，马来亚银行证券分析师Daphne Sze在一份研究报告中表示。这家塑料、材料和树脂制造公司的第四季度盈利将受益于这些产品收入的更高贡献带来的更好的毛利率，尽管受到其新开设的Batangas工厂的预营业费用的抑制，分析师表示。在高通胀的情况下，该菲律宾公司继续传递更高成本的能力仍然是其主要优势，分析师补充道。然而，由于债务成本和有效税率上升，券商将其目标价从PHP10.00下调至PHP9.10。股价上涨0.15%，至PHP6.50。（[email protected]）
0512 GMT – Evolution shares have fallen too far, says Citi analyst Kate McCutcheon, who upgrades the stock to buy from neutral following a more-than 16% slump Wednesday. Shares in the gold miner were sold off after quarterly production fell short of expectations, raising concerns over whether the company can meet annual output forecasts. Continued setbacks at its Red Lake mine also disappointed. “FY guidance looks tough but value now beckons,” says McCutcheon. “We see the pullback as an opportunity to own leverage to gold—which Citi thinks will reach nominal record CY24 trading levels north of US$2,150/oz.” McCutcheon keeps a target price of A$3.95. Evolution was last at A$3.13. ([email protected]; @RhiannonHoyle)
0038 GMT – Evolution Mining posts a weak 2Q result, with production roughly 16% below Ord Minnett’s expectations and the company’s Red Lake operation disappointing again, analyst Paul Kaner says in a note. The miner’s all-in sustaining cost came in 16% above the broker’s expectations, in big part due to operational issues at Red Lake and weather impact at some other mines. It reported higher cash than Kaner had projected because of adjustments related to the Northparkes acquisition. The stock slides 20% in Sydney to A$2.99, its lowest point since March 2023. ([email protected]; @RhiannonHoyle)
2105 GMT – Canadian stocks end lower after Statistics Canada reported that inflation was up 3.4% from a year ago. The benchmark S&P/TSX Composite Index falls 114 points or 0.5% to 20948. The blue-chip S&P/TSX 60 Index decreases 0.5% to 1264. The S&P/TSX index is led lower by the energy and base metals sectors. Among the biggest losers of the day were Barrick Gold, down 8.8% after the miner reported its gold and copper output, which missed the estimates of TD Securities’ head of mining equity research. ([email protected])
1655 GMT – 第一量子矿业的战略更新显示需要进行资产出售，其生产指引低于预期，Raymond James的Farooq Hamed表示。Hamed表示，矿工的目标是负面的，赞比亚在2024年和2025年的产量预计将低于他的建模，并低于先前的指引。现金成本指引也高于预期。在大型的巴拿马科布雷矿山上，该公司可能需要等待新政府才能开始就重新启动运营进行谈判，因此在2024年那里可能不会有产出。Hamed补充说，考虑到裁减的产量预期和他对今年负面自由现金流的预测，该公司可能需要出售赞比亚业务的少数股权来应对2025年到期的债务。（[email protected]）
1508 GMT – TD证券的Greg Barnes表示，巴里克黄金的运营成本预计将比2023年第三季度增加7%-9%，这让他感到“有些惊讶”，尽管季度产量较上季度有所增加。Barnes对巴里克的初步产量数据做出了反应。他表示，2023年第四季度较高的运营成本应该导致巴里克全年成本平均为每盎司960美元，比2023年指引范围820-880美元/盎司的中间值高出每盎司110美元（+13%）。TD证券此前预测2023年现金成本为每盎司935美元。Barnes还表示，巴里克第四季度黄金产量为105.4万盎司，铜产量为1.13亿磅，分别较他的估计低2%和5%。股价下跌4.2%，至22.62加元。（[email protected]）
1608 GMT – 欧洲多元化化学股的指标显示积极，但在需求或供应冲击发生时，这种偏好可能会迅速逆转，巴克莱分析师在一份研究报告中表示。股票价格便宜，似乎既没有被过度持有也没有被过度买入，并显示出成交量和收益触底迹象，但分析师表示，当成交量开始恢复时，投资者会产生疑问。分析师表示，任何供应冲击，比如红海目前的情况，都可能引发全球库存补充，收紧市场。巴克莱开始覆盖索尔维分拆公司Syensqo，并给予欧元101的低配推荐，将对阿科玛的推荐从持平调高到超配。Syensqo股价下跌2.4%，至欧元85.81，而阿科玛下跌0.1%。（[email protected]）
1607 GMT – 巴克莱分析师在一份研究报告中表示，欧洲消费者成分供应商今年可能会看到价格走弱，这将使销售量成为推动有机收入增长的重点。客户库存正在减少，而去年同期的数据为该行业提供了易于比较的基准，但分析师表示，市场似乎已经预期到这一点，这减少了积极意外的空间。巴克莱表示，消费者成分股通常以较高的估值交易，高于特种化学行业，因为投资者重视它们的盈利韧性，但最近的盈利预警已经对这种韧性提出了质疑，巴克莱指出，对DSM-Firmenich优于Givaudan，并认为Croda可能成为一个引人注目的机会持有偏好。（[email protected]）