基本材料综述：市场谈话 - 华尔街日报
wsj
0226格林威治时间 – 杰富瑞分析师重申对BHP的买入评级，尽管其冶金煤业务在第二季度取得了负面成果。“公司应该能够从铁矿石和冶金煤价格高于预期（尽管销量较低）在短期内产生相对强劲的现金流，并且在铜的周期性复苏时处于良好位置，”分析师在一份报告中表示。杰富瑞对该股票的目标价为60.00澳元，目前股价下跌1.3%，为45.99澳元。（[email protected]; @RhiannonHoyle）
0018格林威治时间 – 瑞银资本市场分析师泰勒·布罗达和卡恩·佩克表示，BHP上半年盈利的共识预期可能会下降，这是由于软弱的第二季度“受煤炭和财务指导的拖累”。矿商BMA合资企业的冶金煤产量较共识预期低13%，他们表示。“而暗示的指导意味着在FY24共识预期中再减少大约1.5-2.5 [百万吨]，以及更高的成本，而实现的煤炭价格也可能是一个拖累，”布罗达和佩克表示。BHP股价下跌1.5%，为45.88澳元。（[email protected]; @RhiannonHoyle）
2240格林威治时间 – 麦格理现在认为Evolution Mining在加拿大的Red Lake金矿不会像之前预期的那样成为一个大型运营。Evolution昨天将Red Lake的年度指导降至125,000-135,000盎司黄金，因为其最近的表现令人失望。它先前预测的产量约为170,000盎司，同比增长约40%。“我们现在预计Red Lake在未来3.5年内将增长至每年20万盎司（从每年21.5万盎司），并且在长期内保持在这个水平，”麦格理在一份报告中表示。“我们也不再预计Red Lake在2031财年投资提升工艺能力后将达到每年25万盎司的产量，而我们先前假设会实现这一步增长。”（[email protected]; @dwinningWSJ）
1329 GMT – 虽然还没有出现任何重磅消息，但2024年初已经看到了加拿大黄金行业一些显著的交易。雷蒙德詹姆斯的统计显示，Marathon Gold的股东已经批准了Calibre Mining以价值3.45亿加元的全股份收购交易，Eldorado Gold对魁北克Amex Exploration进行了1500万加元的投资，获得了9.9%的股份，Alamos Gold拟以1600万加元的股份收购Orford Mining。这些交易发生在过去几年该行业的一系列交易之后，包括2023年Osisko Mining将黄金项目50%的权益以6.34亿加元的价格出售给Gold Fields，以及B2Gold以11亿加元收购Sabina Gold & Silver。（[email protected]； @RobbMStewart）
1227 GMT – 加拿大大型矿业公司Teck Resources对该行业发出了悲观的预警，警告称其业务仍面临通货膨胀压力。这家煤炭和铜生产商表示，与过去几年相比，它面临着成本和资本支出的增加。尽管底层的采矿驱动因素，如剥离比和运输距离，相对稳定，但它表示预计输入成本的压力将持续到2024年。由于采矿设备、劳动力和承包商等重要供应品的成本压力，以及智利的能源成本和柴油价格的变化，Teck计划将其铜业的净现金单位成本从2023年的预期1.60-1.80美元/磅提高到2024年的1.85-2.25美元/磅，而炼钢煤的调整后现场现金销售成本预计将从约88-96加元/吨上升至95-110加元/吨。（[email protected]； @RobbMStewart）
1159 GMT – 今年金属价格的走向将主要由需求增长决定，特别是来自中国的需求，汇丰银行分析师在一份研究报告中写道。“我们认为，与去年同期相比，围绕金属价格的情绪更加谨慎，主要是由于对需求，特别是来自中国的需求的担忧，”他们说。尽管改善的利率前景支持金属价格，但他们补充说，来自中国的需求，特别是房地产行业内的需求，仍然模糊不清。铂金、铑、铜和锌是这家英国银行首选的金属，而铁矿石、焦煤和黄金则是最不受青睐的。 ([email protected])
1142 GMT – 安托法加斯塔报告了第四季度良好的生产成果，铜产量超出预期，Citi分析师在一份研究报告中写道。这家英智利矿业公司的铜产量环比上升了10%，比Citi的预测高出了7%，分析师们表示，这是由于处理量增加、铜品位和回收率提高。此外，他们指出，“第四季度铜产量的退出率意味着今年可能会有一些正面的指导修订空间。”Centinela矿的海水淡化厂投产和Los Pelambres扩建的逐步推进是产量提高的关键驱动因素，分析师们表示。股价下跌2.9%，报1575.00便士。([email protected])
1126 GMT – 力拓正面临一系列近期的逆风，这将影响其战略和盈利，德意志银行分析师利亚姆·菲茨帕特里克在一份研究报告中写道。这家英瑞矿业巨头可能会下调未来几年某些金属的产量指引，“反映了资产出售、矿山关闭和运营逆风的结合”，他说。此外，价格逆风似乎将继续存在——镍和钴价格下跌，以及煤价疲软——而2024年股东回报可能仅限于基本股息，“这是近年来的显著下降，低于同行”，菲茨帕特里克表示。德意志银行将其股票评级从买入下调至持有。股价下跌3.7%，报423.05便士。([email protected])
1058 GMT – 安托法加斯塔（Antofagasta）2024年的资本支出指引高于预期，主要是由于一家关键矿山的供水外包，这一外包完成后，资本支出应该会下降，Canaccord Genuity分析师Tim Huff和Alex Bedwany在一份研究报告中写道。他们预测这家英国-智利铜矿企业2024年的资本支出将从今天公布的27亿美元修订为20亿至25亿美元。此外，未来一年更高的资本支出支出“进一步支持我们对2024年稳定股息增长的预测，而不是任何重大的一次性回报，”他们说。股价下跌2.7%，为1578.00便士。（[email protected]）