国泰君安：看好具备全球化出海能力的机械行业企业

【环球网财经综合报道】国泰君安证券近日发布了一份关于2025年度机械行业的策略报告，分析师们详细阐述了机械装备行业的三大投资主线，并对各领域的市场前景进行了深入剖析。

报告分析认为，中国机械装备制造业在经历了劳动力驱动、投资驱动和资源驱动阶段后，现已迈入科技驱动的新阶段。科技创新正深刻改变着传统制造业的生产方式，效率得到显著提升。因此，分析师们对科技驱动下的行业发展前景表示乐观。

在全球经济不平衡发展的背景下，许多国家和地区的基础设施建设仍处于高峰期。这为中国具备竞争优势的装备制造行业提供了装备全球的宝贵机遇。报告特别看好那些具备全球化出海能力的领域和企业，认为它们将在国际市场中脱颖而出。

此外，报告还提到，一些产能过剩的行业有望在未来3-5年内逐步出清，这将有利于龙头优质企业盈利能力的回升。这一趋势将为投资者提供新的投资机会。

在技术驱动方面，国泰君安团队重点看好AI机器人产业链的发展。2025年预计将成为特斯拉人形机器人产业化的元年，国内车企和互联网巨头也纷纷进军AI机器人领域。分析师们认为，国内机器狗有望率先实现产业化，并看好特斯拉产业链以及国内有望长期胜出的产业链的投资潜力。特别是AI机器人大脑、灵巧手、丝杠等关键环节，值得投资者重点关注。

在装备全球方面，报告对工程机械行业的前景表示看好。2024年，工程机械的海外需求明显好于国内需求，为主机厂提供了稳健的基本面支撑。随着2025年国内外需求的共振以及基建需求的回暖和房地产需求的企稳，预计行业将迎来更加向好的发展态势。此外，中央财政带来的增量需求也将对工程机械行业的国内需求起到至关重要的支撑作用。

最后，报告还关注到制造业固定资产投资额处于底部区间的现状，并建议投资者关注PMI等核心数据的回暖情况。机床、工业机器人、自动化等通用装备行业的整体产销增速与PMI等宏观经济指标保持着密切的相关性。随着PMI等核心制造业指标的回暖，这些行业有望迎来新的发展机遇。（得利）